江西：年末连绵阴雨，压制市场前期领涨势头

在今年全国水泥量价齐跌背景下，10月底前江西水泥价格领涨，且涨幅高于其他地区，对其他地区有推动作用。4季度应是江西传统旺季， 2013、2014年表现十分强劲，上扬走势明显，但在2015年却备受考验。主要今年11月以来持续不间断地下雨，给旺季浇上了一盆冷水，从市场反映来看，市场销量同比下降20%以上。未来10多天半数以上有不同程度雨水，企业认为价格能够维持目前状态就不错，一些地区已开始松动。

江西价格有个特点，降的快，拉涨的也快。几家大企业的发展有不同背景，发展模式不同，企业间竞争也好，竞合也好，基本是在一个水平上的竞争，是大企业间的竞争，既相互制约，又相互促进。有了这个基础，市场价格就具备弹性。

水泥产量

江西2020欧洲杯网上投注 自2008年以来，产量增长幅度波动大，年平均增速10%，2013年后增速持续下滑。2014年水泥产量9,800万吨，今年本有望冲击1亿吨关口，但11、12月由于连绵阴雨，受雨季影响，需求大幅下滑，江西水泥量价走势都将发生变化。

2015年1～10月水泥产量持平去年，但表现一波三折。年初旺季不旺，6月后有所起色。4季度，应是江西传统旺季，上扬走势明显，2013、2014年表现十分强劲，但在2015年却备受考验。

水泥价格

江西今年上半年市场旺季不旺，加之2014年新增产能释放，萍乡、九江各1条生产线，赣州3条生产线；一些地区新增粉磨能力；并受周边地区影响，价格急剧下滑，从年初325元/吨，直落到7月225元/吨，跌去100元/吨。

上半年产能释放形成新的市场格局，7月底，随着需求增长，价格随行就市，一波一波推涨，南昌地区从7月底225元/吨涨到10月290元/吨，增长65元/吨，个别地区增幅更大一些。在今年全国水泥量价齐跌背景下，江西水泥价格领涨对其他地区有推动作用，并且涨幅高于其他地区。

季节影响

往年4季度市场都有良好表现，量价齐升，是价格走高时期。今年11月以来持续不间断地下雨，给旺季浇上了一盆冷水，从市场反映来看，市场销量同比下降20%以上。12月已过一半多，据天气预报预测，未来10多天半数以上有不同程度雨水，企业认为价格能够维持目前状态就不错，一些地区已开始松动。今年11、12月市场要比前两年差许多。

主导企业

江西市场是今年表现最为突出市场，在需求背景下行情况下，由于市场集中度高，主要5家企业，南方、万年青、亚泥、海螺、红狮。应该说5家企业各具特性，很有代表性。

南方水泥，央企，通过重组，发展最快，成为中国水泥产能规模最大企业；

万年青，本地国企，2020欧洲杯夺冠热门 ，大部分有同样经历的企业基本被重组了；

亚泥水泥，外资，沿江逆江而上，南昌、武汉、成都、扬州，并持股山水；

海螺水泥，地方国企，A、H股，上海、香港两地2020欧洲杯夺冠热门 ，中国水泥企业标杆，除在江西基地外，通过长江，将安徽和江西对接；

红狮水泥，中国最大民营水泥企业，红狮这几年的发展令产业刮目相看。

7月底价格触底后反弹，主要动力来自市场信心和集中度支持。江西在市场快速发展的同时，企业的规模、集中度也在提高，是全国集中度较高的地区。江西2020欧洲杯网上投注 有一特点：价格下的快，拉的也快。

区域市场

江西5大企业集团产能占全省80%以上。

南方水泥，产能规模最大，遍布全境，除在赣中地区一家独占外，在其他地区比重不大。

万年青，分布在赣东北和赣南地区，在赣东北、赣南两地集中度分别在59%和43%，有较强市场影响力。

亚东水泥，产能集中在九江地区，2013、2014分别投下2条6000 t/d 生产线。

海螺水泥，在赣东北、赣西北均具市场成本优势，2014年通过收购圣塔，对江西市场影响力进一步加大。

红狮水泥，进入较早，但发展不快，采取跟随策略，在赣中布有粉磨站，但配套熟料产能没有跟上。

随着集中度提高，市场格局越发清晰，企业对市场的控制力、区域划分趣向合理。

1. 赣西北

江西产能规模最大地区，熟料产能2,750万吨，占全省近50%，但企业众多。

亚东水泥，规模最大，装备精良，但集中在一地；

南方水泥，分布最广，但生产线规模偏小；

印山台，两条5000 t/d 线，最具单线生产规模优势，但资源、管理都受到掣肘；

红狮、中材，均是一地单兵作战；

海螺水泥，有区位资源、成本优势，但生产线规模偏小。

赣西北在市场下行期，由于集中度不够，尤其萍乡地区，较江西其他三地区，企业更关心自己的生存环境。

2. 赣东北

显然赣东北较赣西北集中度要高许多。

万年青，规模最大，产能占全地区59%，分布在3地，市场控制力强。

海螺水泥，2条5000 t/d 线集中在在弋阳，具成本优势，辐射周边市场。

南方水泥，集中在玉山一地，和浙江衢州形成区域呼应，但生产线规模偏小。

赣东北是全省收益最好的市场，集中度高，市场控制能力强是市场重要依托。

3. 赣中

处于赣北和赣南地区之间，从区域市场划分来看是非常有意义的，目前南方水泥一家独占，红狮在此地有两个粉磨站，但在吉安有条在建5000 t/d 线。目前江西市场可以切割为4个大区域，可以说赣中地区最为敏感，它和其他3个地区都有交界，价格的浮动对赣中最为敏感。

4. 赣南

赣南市场在今年的变数最大，海螺在江西的战略格局在年初有所突破，将圣塔囊获其中，既完成江西全境布局，有打通了江西——广东市场通道；万年青在于都5000 t/d线建成，进一步增加市场控制力。

赣南地区由于市场需求放缓，新增产能释放，尽管集中度加强，但市场的格局还有待平衡。

5. 南昌

南昌市场，有其特殊性，没有熟料生产线。

海螺在此有三处粉磨站，熟料来自安徽和弋阳，规模最大；南方、万年青设有粉磨站，规模不大；亚泥在南昌有中转站；红狮、南方都有水泥进入。南昌是江西最大的市场，5家都有一席之地，也是江西市场风向标，角逐的热点，今年市场起伏价格的背后，也是5家企业的博弈的结果，应该说今年南昌市场价格表现，在全国应该是名列前茅。

结束语

江西水泥在市场高速发展背景下，发生很大变化，几家大企业的发展有不同背景，发展模式不同，企业间竞争也好，竞合也好，用一位企业高管的话来说，基本是在一个水平上的竞争，是大企业间的竞争。有了这个基础，市场价格就具备弹性。

江西集中度的提高是在市场环境不断变化下逐步提升的，前面所述，5家企业的不同背景，既相互制约，又相互促进，伴随着市场共同提升，而在每一次的市场变化中，有成长有退出，应该说江西水泥产业的发展过程，对其他地区有示范意义。

今年年末市场未能如愿再拉一把，是一遗憾，但从今年江西的量价走势来看，要大大好于其他地区。水泥是靠"天"吃饭的产业，但所着集中度的提高，市场的驾驭技巧、能力也在不断提高。2016年市场不宜太乐观，但要做什么事是应该有所准备的。