广西：产能发挥、销售利润、生产线规模，名列全国前茅

广西壮族自治区，简称"桂"，首府南宁市，中国五个少数民族自治区之一。位于中国华南地区西部，从东至西分别与广东、湖南、贵州、云南接壤，南濒北部湾、面向东南亚，西南与越南毗邻，是西南地区最便捷的出海通道，在中国与东南亚的经济交往中占有重要地位。

广西2013年水泥产量首度超过1亿吨，进入亿吨水泥俱乐部，全国排名第10。2001年以来，广西水泥产量平均增速12%，2015年水泥产量1.11亿吨，是2001年2,140万吨的5.2倍，高出全国 (3.7倍）1.5倍。

一、水泥价格

广西是水泥输出地区。一，沿西江流向广东珠三角；二，从玉林面向广东粤西；三是，通过海路向海南，因此水泥价格低于周边地区。华南4季度是水泥传统旺季，水泥用量放大拉动水泥价格，往年年末都有价格拉涨行情。2015年价格走势一路回落，年末受需求动力不足和未来新增产能双重压力，价格无反弹之力。

不同以往，2015年末较价格较前3年平均低123元/吨，2006年承接2015年末低位价格。价格已在抄底价位，新增产能是未来提价压力，那就要看需求和行业自律组合拳如何打了。

二、水泥产量

广西水泥面对两个市场，一是，本地经济快速发展，水泥用量东大幅增加；二是，西江将广东、广西链接在一起，广西石灰石资源丰富、高品位，沿江物流条件便利、成本低，成为广东水泥的一个重要来源。

进入21世纪，广西水泥产量增速11.65%，高于全国10%水平。2013年，水泥产量突破1亿吨，连续3年维持在1亿吨以上，平均增速4%。

三、新增产能

广西区新型干法水泥发展经历几个阶段。随着海螺、华润、台泥等大企业集团进入，广西水泥工业发生革命性变化。

上世纪1996年，本地企业华宏水泥建设第一条1000 /t/d 线；2001年鱼峰水泥引进建设3200t/d 线，开启广西新型干法水泥发展先河。

2004年，是广西水泥水泥史上重要一年。华润、海螺两家进入广西，广西是华润的福地，由此成为水泥业黑马；海螺开辟第二市场，桂林是进入广西的起点。两家企业在广西新型干法水泥这张白纸上描绘蓝图。华润在两广实施"两点一线"战略，海螺在广西形成"三点合围"战略，两家大企业集团的战略，使广西水泥工业在起步之初，就处在一个高水平起点上，抬高进入水泥业门槛，这和大部分区域有所区别。

2005～2008年，广西水泥发展高峰期，投产19条线，产能2,765万吨。华润通过收购红水河进入南宁市场，先后在两地建设3条线，目标南宁市场；华润最为用心的是"两点一线"战略实施：立足广西基地，面向珠三角市场，通过西江物流形成系统成本优势，立足两广。在贵港平南、覃塘两地建设5条5000 t/d 线，经西江打开珠三角市场大门。海螺北起桂林、西至扶绥、东到玉林，构架3个大型生产基地，一期布局5条5000 t/d 线，辐射广西主要市场，初步完成广西战略布局。两家企业熟料产能占到全区61%，集中度大大领先全国其他地区，两家战略层面的竞争使广西水泥工业在初始阶段就处于高起点、高水平、高稳定。

2009～2011年，广西水泥发展最快时期，建设投产21条线，合计产能2,900万吨。华润继续发力，完成沿西江基地建设，7条5000 t/d线；随后加快广西内地市场布局，西南向百色、防城港，东南向玉林，东北向贺州，中部来宾，建设投产6条5000 t/d 线，在广西境内形成快速布局。海螺继续夯实三个基地建设，追加4条5000 t/d 线，在南宁收购四合工贸，即刻进行技改，提高其在市场竞争力。在这一轮发展中，两家将集中度进一步提高至65%，提高了4个百分点，市场控制力进一步提高、加强。

2012～2015年，为贯彻国发〔2009〕38号文件，抑制产能过剩和重复建设，生产线建设放缓，建设投产7条线，合计产能900万吨。期间华润、海螺两家企业没有新建线，海螺收购一家企业。两家企业集中度下降7个百分点，产能占比58%，其中华润35%，较2011年下降5.5个百分点。第二梯队台泥、南方、鱼峰都具一定规模，南方2009年进入，2011年收购金鲤在建线，2015年在崇左再投一条5000 t/d 线，形成三地4线布局。

2015年4月，工信部一纸批文：广西区水泥行业7个项目产能置换方案公示。同样在业内引起争议，从上追溯〔2009〕38号文没有起到应有作用，这次工信部产能置换，看到集中度会进一步下降，供需关系只有看老天了。2015价格已给出市场预判信号，行业普遍看不懂工信部产能置换方案到底是要解决什么问题。

四、供需关系

广西是一个平稳发展好市场，需求持续稳定增长，大企业集团市场控制力强，使广西水泥销售利润里几年来一直是行业排头兵，位于前三之列。 

2001～2012年，发展期，生产水泥5.8亿吨，平均年增速13.58%，年增量639万吨；

2013～2015年，高位平台期，生产水泥3.24亿吨，增速3.95%，年产量均在1亿吨以上，年均增量398万吨。年产量高于前期，年增量低于前期。

广西水泥，量大，长期高增速保证市场稳定性和利润收益。2013年以来，平均增速4%，较前2年下滑10个百分点，尽管产量在高位，但年增量下滑很大，跌去38%。表明市场增长动力大幅下降。广西市场特点：产能发挥率在高位，80%以上，价格在低位运行，而产业效益领先于全国。假设十三五期间，按现有产能，需求增速3%负增长计算，2020年产能发挥率将下降12个百分点之多。广西水泥一直有出色的表现，十三五是乘胜而进，还是平庸无奇，是否会步北方后尘。关键还是要看需求和供给端的博弈，在此背景下再看大企业集团的市场控制力。

五、产能结构&集中度

广西区53条生产线，熟料产能7,139（设计能力）万吨， 4000 t/d 规模以上生产线39条，熟料产能6,045万吨，占比85%，全国最高。中小规模生产线，14条，占比15%。2015年广西熟料产量7,188万吨，熟料产能持平熟料产量。 

广西区划分为南宁、沿西江、玉林、百色、柳来河和桂贺六个地区。

南宁，熟料产能17条线，2,238万吨。广西最大产销区。华润6条线，800万吨，占比36%，分布在南宁两地和防城港；其次海螺4条线、600万吨；占比26%，分布在扶绥和南宁；南方在南宁横县和崇左，2地3条5000 t/d 线，横县两条线可沿西江东去珠三角，2015年和红狮前后脚投产一条5000t/d 线；2016年天等在崇左还将有一条5000 t/d 面世，真不知水泥能够卖到哪去，等待的是价格。市场最新消息，市场价格，长三角上调，广西下调，这是预期，还要再看。 

沿西江，贵港、梧州，广西第二大水泥生产基地，是面向珠三角市场。12条线，2,000万吨。华润7条线5000 t/d 线，产能占比57%，雾锁西江，水泥基地沿江直接下船，最具成本优势；台泥4条线，产能750万吨。

柳来河，柳州、来宾、河池，11条线，熟料产能1,050万吨。鱼峰，5条线，产能400万吨，布局柳州、河池，产能占比37%，河池在建5000 t/d 线，今年也会下线；浙江民企独处一隅，在河池建设两条4000 t/d 线，据悉，来宾在建5000 t/d 线；华润在来宾一条5000 t/d 线，柳州有3家地方民营企业。

玉林，5条线，熟料产能775万吨。海螺，产能4条线，620万吨；华润，一条5000 t/d 线。除向本地市场外，面向粤西地区，是广西市场效益较好地区。

桂贺，桂林，贺州，4条线，620万吨。海螺在桂林2×5000 t/d 线，最具规模优势，华润、南方各一条5000 t/d 表现也不俗。此处和湖南永州交界，有海螺3条5000 t/d 线。

百色，4条线，564万吨。登高、华润、海螺，登高2×5000 t/d 线，在这里华润、海螺规模不占优。海螺在百色凌云收购通鸿水泥后投巨资改造，和贵州安龙海螺和云南文山海螺相呼应。

不完全统计，在建线5条，今明两年投产。这5条线投产之时，是"机不可失"还是"生不逢时"，只有看需求了。

华润，广西真是华润的福地，而且能够一以贯之，持续地推进。首先是从南宁进入，继而借西江出道，进军珠三角市场，实施水泥三要素精髓：大基地、大市场、大物流。在和海螺较量中，学习、提高、成长、完成。揉进有华润特色的生产基地+中转站模式，更加靠近市场，降低物流成本，实现系统成本最优。华润在珠三角得手后，又杀回马枪在广西全面分布式布局，渗透市场。11年来一股气在广西一地建设16条线，其中15条5000 t/d 线，是仅次于海螺在安徽的建线记录。华润"两点一线"战略是如此的潇洒流畅，然产业内行惊诧，已成为经典。其实不然，2007年西江断流，华润"两点一线"战略遭遇"滑铁卢"，面临生死挑战，而这"生死战"不仅让华润获得重生，更让华润一脚踏进广东，在封开建设离市场距离更近、规模更大、成本更低的大型水泥生产基地，和广西基地形成双保险保供珠三角市场。华润不仅是产品进入珠三角市场，通过收购越秀、环球，在珠三角核心市场有了生产基地。华润这一幕幕戏局性大戏的背后一定会有更精彩的故事。

海螺，完成在全国最大市场长三角"T"型战略后，将目标市场锁定珠三角。长三角、珠三角市场是以城市群为目标市场，全国规模最大、最稳定的市场，海螺在这两个市场引领作用不可估量。海螺在两广布局非常有特点：因地制宜，战略先行，同步市场发展，在市场的控制权不断得到加强。"大基地、大市场、大物流"是对海螺"T"型战略的高度总结，海螺在对两广进行调研后，决定在两广分而自治。广东是以英德为基地，借北江和公路进入珠三角市场。广西是瞄准三个城市市场分布布局，发散性控制市场，对全区进行合围。海螺不是一味地简单去复制以往成功经验，因地制宜，制定本地区发展战略是海螺根本。海螺的广西"三点合围"战略是一个尽心熟虑战略。广西市场大部分集中在内陆地区，外围和广东、湖南、贵州、云南交界。这和长三角地区有本质区别。通过几年来对海螺长期关注，海螺在广西布局可谓用心良苦，广西战略的不仅仅是对区域内市场进行"三点合围"，也将如何向外延伸，和周边地区对接进行考虑，这一战略布局是在市场不断发展中逐步形成的。2004～2007年，海螺在桂林5000 t/d；扶绥2×5000 t/d目标南宁并分流海南；玉林除本地辐射广东粤西市场（没有资源），完成在广西三点布局。2008年，修生养息一年。2009～2011年，市场持续发展，海螺在桂林、玉林、北流配置二线，降低运营成本，扶绥建设三线，加大对南宁市场话语权。在38号文公示后，海螺收手建新线，在南宁、百色收购两家企业，完善广西布局。

广西的战略看的非常清楚，重要的是这三个支点是如何形成一个更大的市场战略版图，不经意这就会流过。

桂林，2004年率先在广西建设的第一个基地，它的东北是湖南永州，海螺在永州祁阳、江华投下3条5000 t/d线，和桂林海螺形成"小三角"区域。再向西看，为什么收购广西独处一隅的百色通鸿，海螺2011年在云南文山收购壮乡水泥，2014年投产5000 t/d 线；2013年在贵州黔西南安龙建设3200 t/d 线；连同在2012年收购的百色通鸿。海螺在两年内将三地基地组装成跨两省一区交界的"小三角"，又完成了一次区域整合。再看玉林，前两年玉林、北流两家海螺是将产品售往粤西地区，目前海螺在粤西阳江先后投产5000、12000 t/d 线，在茂名5000 t/d 线已批复，海螺将从两个方向向粤西输入水泥。扶绥海螺已有海南的通道，根据市场格局变化，扶绥海螺正着力打通西江水路通道，进一步拓展市场。海螺大视野战略布局是一般企业无法复制实施的，背后有强大的资本实力和市场运营能力。

第二梯队台泥、南方、鱼峰，除台泥外，其他两家都有发展，尤其鱼峰抓住最后一次机会，真是十年磨一剑，走出柳州在河池布下两条线。

广西南方远离南方主市场，南方在长三角、湖南、江西都是处在主导地位，引领市场。而广西南方则不然，其特点：规模不大、区域分散，但也有鲜明特点：装备精良，单线能力很强。在崇左新投线采用高固气比水泥技术，横县两条5000 t/d线背靠矿山资源沿江物流，在南方系的企业中，其技术指标都有良好口碑，广西南方换了个活法，表现也是可圈可点。遗憾也不是没有，和鱼峰结缘有一次机会却擦肩而过，不然可能会形成三足鼎立局面。

六、房地产影响

广西区新开工、土地购置面积表现和全国一样，都在下行通道中。

新开工面积，2012～2015年，新开工面积平均年增量22万平米，2009～2011年，年增量516万平米，相差非常悬殊。2011年以来只有2014年有增长。土地购置面积，2006～2008年是房地产建设的高潮期，而后大部分年份处于负增长。房地产的供给端处于一个踩刹车状态。

在房地产新开工、土地购置面积供给端严控下，房地产销售形势表现不错，2006年以来销售都有增长，2009～2011年是销售红火期，平均年销售增长400万平米。这一期间的两端有年均100万平米出头增量。

广西房地产业压供促销，表现非常明显。

结束语

广西，市场快速成长的大舞台，为企业发展营造了非常重要机会。华润、海螺把握时机，在广西市场上战略实施的如此精彩：既有高唱凯歌的喜悦，也有跌宕起伏的悬念，既有错失机会的遗憾，也有挑战自我的信心。华润、海螺两家在广西市场博弈中，相互借鉴，相互学习，相互成功，谱写了一首地方水泥工业发展大戏。

广西立足本地市场，借西江面向广东珠三角大市场和粤西市场，面向两个市场，是广西水泥工业发展方向、战略的定位。广西以华润、海螺大企业集团战略发展为依托，促进、带动广西水泥工业发展，以大企业集团基地建设为中心，生产线规模以5000 t/d 为主，保持高效的运转率降低运行成本，从而获取市场销售利润，走出一条地方水泥工业健康发展之路。

广西水泥工业发展经验：一条江，两个好市场，两个好企业集团，两大战略交锋并推动产业进步。这些因素，不是每个地区都具备，即使具备是否能够复制也要画问号。

红花还要有绿叶，台泥、南方、鱼峰在两大集团如此强势对垒中，仍有一席之地，并从另一个层面润色、推动，共同促进广西水泥业进步。

广西机遇与挑战并存，随着市场转向，市场整合还会进一步推进。广西有良好的基地布局基础和企业组织结构，市场整合会更上一层楼。市场倒逼机制正在形成，大企业集团在战略层面有进有退必然是今后市场热点。

新增产能是行业老问题，这个球从长三角踢到全国，现在又从西南踢到华南。根子是市场好了都想从市场获取收益。看看西南、再看看华南，新增产能的主推并不是大企业集团，但你若不建其他人也会建。金隅、冀东听话，集中度下降了；山东中联不得不建，建了就得停。新增产能根本问题是在项目审批制，喊了这么多年，该批还得批。为什么很多地方新增产能少了，是市场需求下滑了，最主要的是利润空间没有了。大家再仔细看看，真正产能过剩的区域，是产能难于退出。

华南在市场向好背景下踩过新增刹车，但现实中的市场利润给了一些投资者和地方政府对未来的期盼，现在轮到华南，看来是躲也躲不掉。

在现实市场中，差的市场，过剩产能退不出；好的市场，新增产能刹不住。这一现象一直在伴随我们，十三五要解决的应该就是这个问题。