华新水泥2013年业绩最高预增50%

建筑建材行业个股华新水泥2013年年度业绩预喜，且估值低于行业平均值，却在2013年12月5日以来的这轮大盘调整中遭错杀。数据统计显示，该股2013年12月5日以来截至昨日，区间累计跌幅为21.40%，该股最新收盘价为10.58元，最新动态市盈率为11.35倍，低于行业平均估值（18.66倍）。

从基本面来看，公司为水泥行业实力企业，其生产的全部15个品种水泥均为国家首批质量免检产品，“华新堡垒”为中国驰名商标，在全国水泥质量评比中始终名列前茅。

从业绩来看，华新水泥2013年三季报披露，由于本年度煤炭采购成本降低，同时公司加强消耗管理，公司水泥产品生产成本较上年同期下降，加之公司产能规模扩大且产能利用率上升，因此预计公司2013年全年净利润同比增幅将在50%左右。

中信建投认为，华新水泥预计2013年全年累计净利润同比上升50%左右，刚好可以达到股权激励计划中净资产收益率不低于10%的要求。考虑到当前水泥价格涨势较好，假设2013年四季度公司盈利同比略微增长，小幅上调公司2013年的盈利预测。预计公司2013年营业收入148.80亿元，同比增长18.85%，归属于母公司的净利润8.85亿元，同比增长59.29%，基本每股收益0.95元。维持“买入”评级。