巢东股份：土改催生水泥需求 城镇化占先机

中国证券网讯（记者 黄群）全国水泥均价出现连续七周上涨，也让安徽区域水泥股巢东股份(600318,股吧)尝尽甜头。而安徽农村综合改革《意见》将进一步提升区域内部对水泥的需求，公司未来几年主业将迎来持续性利好。

最新数据显示，上周全国水泥均价环比继续攀升0.5%，已经超过去年四季度高点3.1%。与去年11月中旬即开始行业转淡的情况不同，今年在需求提升和减排限产的共同作用下，旺季行情仍在延续。安徽区域水泥价格也出现上涨，幅度在每吨10至30元。有分析师认为，大气污染治理力度增强，将继续推升华东、华北等地水泥价格。

中国证券网记者了解到，巢东股份的主要客户在省内，下游需求包括重点工程建设、房地产以及农村需求。“短期来看公司受益不会太明显，《意见》的长期效应能否产生还需看政府后期实施的配套细则。”巢东股份相关负责人对中国证券网记者表示。三季报显示，2013年1-9月份巢东股份主营收入达到7.9亿元，实现稳步增长，盈利4870.81万元，同比增长25.58%。同时公司依然被同行海螺水泥(600585,股吧)看好，后者持有公司3938.57万股股份，仍为公司第二大流通股股东。

从产能看，巢湖地区是安徽省产能最多的地区之一。2012年该地区已有4条水泥生产线投产，新增产能达到了800万吨。此外，巢东股份投资16686万元的海昌水泥项目（二期一线工程）已经在2012年建成投产，投产后公司熟料产能达613万吨。今年以来，公司所在区域新增产能几乎为零，供需关系得到改善。

从中长期看，巢东股份所在的巢湖地区已被省会合肥合并，公司将在安徽省的发展规划中受益。而除了近期出台的《意见》保障了公司农村水泥的需求外，“十二五”期间，安徽省将加大重大基础设施建设，加快合肥、芜湖、蚌埠、阜阳等交通枢纽建设，积极发展城市公共 交通和城际轨道交通，加快实施长江、巢湖等重大流域治理，推进“引江济淮”工程，加快中小河流治理，加强城市水利建设。而在城镇化方面，安徽也提出，要努力建设成为长江流域具有重要影响的现代化城市群。加快合肥经济圈建设，重点推进基础设施、产业布局、要素市场、环境保护等方面的一体化发展。