刘作毅：2015年水泥需求分析-全国

2008年全国水泥产量13.88亿吨，2014年水泥产量24.76亿吨，6年间新增产量近11亿吨，这无疑这是4万亿投资催生的结果。今年是“十二五”末年，未来水泥产量增长还有多大动力，本文仅从产量（可视为消费量）单一指标分析：

2009～2011年3年是4万亿投资拉动的轰动效应，3年产量平均增速16.50%；2012～2013年进入调整期，增速直降，拦腰截去，平均8.5%；2014年更是跌至1.8%，多年来最低。

2015年产量增速会是多少，笔者和多位业内资深人士交流，给出正负3%的上下限。这一数据上下限幅度大超往年，往年上下限幅度一般是2、3个百分点，并且今年增速最低限还给出负增长。主要判断依据是房地产对水泥需求的影响，以及北方地区在3年前就出现负增长，多米诺骨牌效应传递不是没有可能。

全国幅员辽阔，经济发展不一，从2014年区域看来，南强北弱格局明显，市场出现分化。

华北、东北，是负增长，华北2014年负增长19.9%，前景仍不看好；

西北，2013年增速19.4%，2014年3.4%，跌去16个百分点，跌幅之大远超预期；

华东，增速平稳，尽管2014年下跌6个百分点，但要好于2008年；

中南，2008年以来平均增速10.0%，仅低于西南、西北，好于其他地区，2014年增速4.6%，仅低于西南；

西南，2009、2010年连续两年增速超过30%，4万亿、灾后重建叠加效果，2012年大幅下滑，跌至6.1%，2013年强力反弹，2014年增速名列全国榜首，需求应该看好，但新增产能巨大，云贵两省2014年新增产能占到全国30%，后期新增压力过大。

2008～2014年以来水泥产量平均增速10.5%，从2008年的13.9亿吨增至到2014年的24.76亿吨，此间，2009～2011是4万亿投资的高增长期，高增长的投资拉动了需求。但供给的增长更为迅速，超过了需求，2010年供大于需的现象就出现，38号文件的出台，说明政府已经意识到了这一点，但没有有效措施实施。2012年供给释放尽管减速，但需求增速的大幅下滑，使2012年市场极度低迷。2013年需求上升，供给下降，使供需关系再度发生扭转，市场走高。2014年需求下降8个百分点，供给较2013年还略有增长，当年新增熟料产能近1亿吨，而产量仅增长6,000万吨，产能增长主要集中在贵州、云南，1,500万吨左右。2015年仍然有一定的产能释放。

2014年开始，笔者的关注点主要是对需求的关注，需求的波动对市场的影响更大，主要是，一是，产能的释放逐步下降，二是，供需关系的恶化，使企业逐步认识，对产能供给持续进行控制成为共识；但需求的下滑是无法避免与控制的。市场周期性的下行必然带来市场的分化、企业的分化，市场倒逼机制正在形成过程中，这是企业必须清楚认识到的。

2015年年度市场的由低走高，取得共识，但未来5年市场到了"需求平台期"，产业更应关注的是：在国家经济增速放缓、环保政策日益趋紧的背景下，应加快市场整合，延伸产业链，进行产业转型，在新常态下完成产业升级。