调研：市场已处于底部 把握供需关系是今年利润关键

每年一次的春季市场调研，今年由于春节和市场启动（受房地产影响）双重原因而推迟了一个月。4月10日我们前往3个地区（广东、湖南、江苏）、3个产业（水泥、房地产、管桩）、10多家企业进行调研。

今年市场还仅恢复6~8成

我们将商混开始进入施工旺季作为2020欧洲杯网上投注 启动的标志，往年3月份市场基本已经启动，4月进入旺季，而今年由于房地产市场存量房滞销，房地产新开工面积从量和推进速度上都有所下滑。从水泥需求面看，今年市场恢复在往年的6成到8成，企业对这一现象应该说是有共识的。

过往水泥产业好于其他产业，关键在于对供需的掌控能力

2008年4万亿投资拉动后，需求的增速呈下滑趋势，供给的新增保持在高位不降。煤炭、钢铁产业都有过辉煌历史，但已成为过去。在过去几年中，水泥产业表现好于其他原材料行业，一个重要因素就是对供需的把握。

中国建材崛起，通过市场整合、提高集中度，加强市场对话，调整市场供需关系，使产业能够适应市场的变化。中国两个最大的企业海螺、中建材，是水泥工业的标杆性企业，尽管两家企业的发展背景、模式不同，但两家的目标是一致的，就是要保证产业的一个合理利润水平，应该说这几年水泥产业要好于其他产业，验证了这一点。

这其中最为关键的是，面对市场需求的快速变动，企业能否达成共识，其中交替着产业要保持合理利润的期望，也有产业要不断进步、市场优胜劣退的问题，近几年的水泥产业是在这种博弈中发展起来的。

利用季节因素、把控供需关系，是今年市场的关键

水泥这个短腿产品恰恰利用了这个“短”字，在区域、季节上做足了文章。需求下行，价格必然走低，但水泥产业的季节性比较强，供需关系是有变化的，纵观这几年的市场变化，并未出现过在一年里价格持续走高或走低的情况，都是随季节需求关系的变化而改变。

2012年以来几个地区的价格高低不一，但价格走势基本一致，2012、2014年前高后低，2013年是前低后高，2015年会不会走出2013年的走势？

2012年市场低迷，但2013年笔者在中国建材报发表文章看好当年2020欧洲杯网上投注 ，依据是：房地产市场较2012年明显回暖，2012年末国家为抑制经济下滑，集中审批项目，也就是社会上说的2.0版4万亿，会在3、4季度释放。在需求效应下，2013年的价格在3季度就出现转机，4季度一路快速攀升。

2015年，从房地产、基建这两条水泥需求的生命线来看，都发生了变化，房地产从2013年的稳定走强变为动力不足甚至拖后腿的软肋，基础设施项目的启动由于资金的跟进落地还需时间。但在经济下行中，政府的意愿已经是有强烈表现，稳增长还是要投资拉动，特别是2015年一季度经济指标发布后，各项指标的下行，让市场对政策的放松预期进一步加强。但在市场拉动中有一流程：政策─资金─实体，从政策角度来看，今年的需求应该处于前低后高，必然会采取投资拉动。

在高成长时期大家都关注增速，增速就是发展前景，进入新常态，需求已不仅是出现增速下滑，而是总量从高位下滑甚至负增长，今年3月水泥产量数据已有佐证。新常态时期关注的就不是增速了，对产能过剩的产业更为关注的是如何实现供需平衡。严控新增、平衡供需，需要政府和产业共同努力。近几年，水泥产业之所以表现好于其他产业，就是在这两方面做了大量工作，平抑了供需关系的波动。

今年的市场，第一季度已走完，从产量、和价格上都反映了市场的实际情况，5月份是市场的传统旺季，应该说现在市场已处于底部。4月下半月市场需求会继续改善，5月进入高潮，5月的价格应是恢复性反弹；6～8月进入雨季，进入4季度要看基本建设投资启动的力度。

纵观今年市场走势，关键是考验产业如何把握供需关系——从需求看比以往得要严峻，从供给看，企业都更加理性。5月价格能否反弹、6～8月价格如何企稳、9月基建是否走强，仍然是今年的看点。但前提是国家经济运行要企稳、要止跌，若持续下行，努力和愿望都会落空。