原创｜水泥主要经济指标系列－南方地区

2012年，水泥南北市场出现分化，南强北弱局面显现。南方地区定义为：

华东：上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西；

中南：湖北、湖南、广东、广西、海南；

西南：重庆、四川、贵州、云南、西藏。

产能发挥率：2015年75.18%，高出北方地区20个百分点，说明南方市场较北方市场有更大弹性。据水地理初步统计，2016年新增14条生产线，熟料产能2,130万吨，全部集中在中南和西南地区；

房地产新开工面积：2016年大幅反弹，6.64%，中南最高，19%，西南负增长，是今年水泥需求面改观重要因素；

水泥产量：总量仍在高位，增速由负转正，1.83%；

水泥价格：南方市场开放，物流便利，市场流动性强，价格波动大。华东、西南是全国价格洼地，年末价格冲高至330元/吨，较年初增长82元/吨；

集中度：两材、华润、华新重组，提升集中度。

一、熟料产能发挥率

2015年，南方地区熟料产能发挥率（新型干法）75.18%，较2011年下跌9个百分点，高出全国高出8个百分点。华东（不含山东），中南（不含河南）产能发挥率在79%水平，西南虽然需求增长最快，但新增产能不断，产能发挥率66.93%，远低于华东和中南地区，2016年仍新增4条线，3条在云南，1条在贵州。

南方地区熟料产能增长超过产量增长，2015年超出近3亿吨，呈扩大趋势。

北方地区需求快速下行，引发南方企业关注，如何在窗口期进行市场整合，南方地区有所实施。海螺在皖北、华润在福建、云南，采用不同形式联手本地龙头企业，做好区域市场以应对。

二、房地产&基本建设

南方地区2014年以来，受房地产影响，连续两年两位数负增长，截止2016年10月，房地产新开工面积同比增长6.6%，是2016年水泥需求由负转正推手。

基本建设投资是国家调整经济发展重要手段，2012年后，国家调整经济发展模式，但基本建设一直处在高位，并保持高速增长。南方地区较北方增速要高，2016年统计局仅发布全国基建投资，未发布地方数据。从固定投资数据分析，南方投资数据增长幅度仍然大于北方地区。

三、水泥产量

2014、2015年连续两年走低，两年间下跌13.5%（北方下降20%），较北方缓和的多。截止2016年10月，西南地区同比增长8.7%，中南略增，华东持平去年，南方继续维持一定需求增长。

四、水泥价格
2016年南方水泥价由年初249元/吨上升至年末330元/吨；上升81元/吨，但前10个月价格在低位，全年仅比2015年高5元/吨。

2016年末价格为2017年奠定一个理想价位。华南两广地区最为看好，需求、产能发挥率、集中度几项指标都优于其他地区。

五、集中度

南方地区经历几次较大规模整合：

2006年，拉法基拉开西南整合序幕；

               中材进入广东；

2007年，中建材组建南方水泥；

2009年，台泥收购昌兴；

2012年，中建材组建西南水泥；

2016年，央企两材重组（中建材、中材）

华润于福建福泥、云南昆钢重组；

华新与拉法基重组。

南方地区，海螺、华润、华新、台泥、红狮初期以新建为主，确立其区域市场。中建材、拉法基以收购为主。随着市场进程推进，定点收购时有发生。

2016年，央企重组，华润与福泥、昆钢重组，华新与拉法基重组，及早前台泥收购金大地，海螺参股淮北矿业，使市场格局发生新的变化：

长三角（上海、江苏、浙江、安徽），海螺、中建材；

福建，华润、海螺、红狮、金牛；

江西，中建材、万年青、海螺、亚泥、红狮；

湖北，华新、葛洲坝；

湖南，海螺、中建材、华新；

华南（广东、广西、海南），华润、海螺、中建材、台泥；

西南，中建材、海螺、华新、红狮、华润、台泥。

多元格局在市场变化中演变、推进。

结束语

南方地区产能占全国80%，权重大。在市场下行过程中，运行指标——产能发挥率仍然保持75%，大大高于北方地区。

海螺副董事长王建超在谈到目前水泥所面临的环境区时指出：给水泥行业进行供给策改革的窗口时间不多，也就是2～3年的时间。在这期间，行业实现市场协同、调整还是有一定弹性。行业一定要抓住难得的窗口期做好行业的整合、改革，否则将错失良机。越拖，改革的机会越少，改革的难度越大，现在停30%的产能就可维持市场价格，大家还有饭吃，但是当需求下来50%之后就不可能了。象东北市场比较封闭，协同是最好做的，但由于没有了需求，整个东北的水泥企业日子就会很难过。

海螺大部分产能集中在南方地区，王建超副董事长特意提到2～3年窗口期，表明海螺对北方市场很了解，也很清楚南方地区所面临的问题，提出要抓紧窗口期做好行业的整合、改革，以免错失良机。

近期在皖北市场调研，看到海螺在市场整合中，表现非常的灵活性，海螺看重的不是报表，而是市场整合中表现出的实际效果，争取的是共赢效果。华润在云南与昆钢合作，也取得满意的效果。南方地区区域龙头企业间进行小区域整合已有进展，其经验、成果也会随之扩大。