华北：全年"去产量" 全区域去产能

2011年，华北水泥产量顶峰，生产水泥2.6亿吨。7年以来，产量增速4降3增。2014年以来4年中，平均年跌幅10.33%，2017年水泥产量较2011年跌去37.23%。市场持续恶化，地区两家最大企业金隅、冀东重组以应对市场。

北地区是全国产能发挥率最低地区，京津冀，50%左右；山西、内蒙，40%以下。2、3季度是全年市场需求旺季，在2017年出现变化：

—— 2017年2、3季度旺季水泥产量较2013～2016年平均产量下降17.44%；

—— 2017年1、4季度淡季水泥产量较2013～2016年平均产量下降45.20%；

—— 2017年4季度下降更快，60.71%。

上述数据表明，全年产量下降27.38%，同比下降幅度最大的是在淡季4季度。

错峰生产要解决两个问题：首先，解决淡季不存料，旺季来临前库轻问题；其次，旺季减量，达到供需平衡。若两个问题都解决，全年供需关系就会相对平衡。

华北由于气候原因，淡旺季非常明显，产量差异也非常大，2017年变化更大：

—— 往年2、3季度产量占全年比重64.24%，2017年上升至72.97%，上升8.73%；

—— 往年1、4季度产量占全年比重35.76%，2017年下降至27.03%；

—— 4季度下降幅度最大，下降10个点以上。

这里值得注意，在华北需求持续下行背景下，2017年错峰生产对4季度影响最大，1、2、3季度产量虽有下降，但比重幅度高于往年。这就存在即使在市场需求旺季，供给也会超出，要考虑产能释放问题。

华北真正意义上的错峰生产始于2016年，金隅、冀东重组，在京津冀主推错峰生产，使价格重拾反弹之路。2011年是华北价格高峰，2017年价格走势同步2010年，由于市场需求下行拖累价格上涨幅度。2018年起步低于2011年，能否赶超取决于2018年下半年走势。

华北地区生产旺季集中在2、3季度，这一时间如何设计"去产量"，全年如何实现真正意义上的"去产能"，已刻不容缓。