水泥需求端：拐点提前4年到来

水泥是区域产品，经济发展不一，供需差别不一，生产季节不一，集中度不一，所以用简单的一统办法很难达到市场效果。为清晰地分析水泥的发展过程，本文分为4个阶段来阐述产量的变化：

1949～2000年，水泥发展前期；

2001～2008年，水泥进入发展期；

2009～2011年，4万亿投资，水泥进入快速发展期；

2012～2015年，水泥发展进入平台期。

水泥总量

1949年以来，全国水泥合计生产300亿吨，除少量出口外基本都在国内消化。水泥是区域化产品，可将地区的水泥产量视为消费量。

进入21世纪，是中国水泥产业发展最快时期，至今15年全国生产水泥234亿吨，占自1949年建国以来水泥生产总量的78%，西南、西北这段时期的产量占其所有水泥产量的比重达到80%以上。华东水泥消费量最大，超过104亿吨，占全国35%；其次中南地区，82亿吨；华北和西南在40亿吨左右；东北和西北最低，20亿吨。

年均水泥产量

2001年以来全国水泥产量持续快速阶梯式增长，但区域间差别明显，华北、东北2012～2015年基本持平2009～2011年，率先进入平台期，西南、西北2012～2015年较2009～2011年仍保持较高的增量。

水泥比重

水泥比重是一个重要指标，可以看出区域间水泥消费的规模与变化。

中国水泥的大发展时期就是在进入21世纪以后的15年，快速发展的时期是在2008年4万亿投资以后，全国2009年以来7年的水泥生产量151亿吨，超过过去60年的总量。而西南、西北地区是4万亿最大的受益者，7年的水泥生产量占到1949年以来的60%。恐怕这种发展速度不仅是中国的最高点，世界其他国家也很难达到。

中国幅员辽阔，区域经济、气候、环境差别大，水泥的发展也不平衡。水泥是周期性产业，大企业之所以分布布局，就是看到这一点。中建材、海螺尽管市场运作模式有异，但在布局上都是采取分布式布局。华润是产业黑马，进入晚，也是分布式布局，但华润深有体会，品尝到了南北地区间的差异。

南部地区华东、中南、西南全年生产时间长，北方华北、东北、西北由于冬季，3～4个月处于冬眠时期。初此外，由于经济发展不平衡，地区的水泥用量在不同阶段表现不一。

华东、中南、西南是水泥消费主要地区，1949年以来，三地区生产水泥占全国的75%，其次华北12%，东北、西北在6～7%。但分阶段看，就出现细微差别：

华北：呈不断下降趋势；

东北：差别很大，东北在全国解放初期，重工业都集中在东北，水泥也是如此；

华东，进入21世纪，华东作为经济发展火车头率先启动，一度全国占比39%，后被中西部地区赶超。

中南：走势比较稳健；

西南、西北：4万亿后强劲发力，大幅度提升，占全国比重明显得到提升。

水泥产量增速

全国各地区水泥产量自2009年以来的7年间，水泥产量比重占本地区的44～60%，所以分析这一阶段地区的增长轨迹很有必要。

2009～2011年，市场高速发展期，除华东外都是两位数增长，其中西南高达27.13%，除4万亿投资外，四川灾后重建也是重要因素。

2012～2015年，市场平台期，各地区增速都不同程度回调，全国下调了13个百分点之多，华北、东北、西南都下调了20个百分点以上。相比较，华东仅下调了3.4个百分点，市场波动幅度小，这也是目前市场最为看好的地区。

2015年，各地区都出现负增长，华北、东北进行扩大负面效果，西北承接2014年大幅下滑势头，2015年继续下跌10个百分点，中南、西南基本持平去年同期。

人均水泥消费量

1949年以来，全国人均累计水泥消费量23 吨/人，华东接近28吨/人，东北最低，19吨/人，其他地区都超过20吨/人。

2015年，全国人均水泥消费量1.71 吨/人，低于2013、2014年，西南、西北超过2吨/人，东北最低，1吨/人。

点评

业内专家预计水泥总量在22～24亿吨，人均累计水泥消费量22吨/人将见顶，拐点将在2018年出现。这两个指标在2014年均被突破，预示拐点提前4年到来。

进入21世纪，中国经济高速发展，国家地位和老百姓生活发生了根本变化，但在高速发展的同时，也出现了环境、资源、信仰等问题。政府提出科学发展观，已意识到发展和环境的问题。目前国家就产能过剩提出“供给侧”问题，说明不可能像以往单一靠投资去拉动需求端，而是在稳增长的同时解决“供给侧”的问题。

笔者将2009～2011年，2012～2015年划分两个阶段，可以清晰地看出在这7年中，非常集中地消费了大量水泥，相当于1949～2008年60年消费的水泥总量。将这两个阶段划分成市场快速成长期和平台期，又可以看到增速的方向截然相反。平台期的时间和总量，大家还存在不同意见，但“十三五”这5年到底应该是一个什么水平，最近和一些企业高管的交流中，都非常关注这个问题。同时南北市场的差异，2015年全年区域市场需求端下行的走势，都摆在了产业面前。

水泥没有替代产品，受区域半径制约，供需间的弹性决定了市场价格，把握水泥供需端就能对市场控制。前10年需求快速发展，落后产能不断退出，新型干法和落后工艺的立与破，两者交织在一起。当前需求端肯定是在逐步减（速度有待讨论），供给端已全面过剩，去供给是必须面对的问题。一些有前瞻性的企业高管提出：去产能不能一刀切，要根据各地产能实际情况去。所以将需求和供给说清楚，让产业心里有数，对未来市场才胸中有数。