7月2日,四川双马水泥股份有限公司(以下简称“四川双马”)公布了一项大幅缩水的定向增发方案,拟募资9亿元收购拉法基(中国)海外控股有限公司(以下简称“拉法基中国”)持有的都江堰拉法基水泥有限公司25%的股权。与一年前该公司的定增预案相比,四川双马的募资额度削减了17亿元,收购的资产项目也由原来的四个缩减为一个。
业内人士分析认为,无论是四川双马还是拉法基中国均受到国内水泥行业不景气的影响,目前国内水泥整体产能过剩,四川省部分地区的水泥价格已从每吨600元的历史高位,跌至每吨两三百元。
2011年7月,四川双马公布一项定向增发的预案,拟非公开发行超过2.5亿股,以不低于11.25元/股的发行价,收购大股东旗下的四个资产项目:都江堰拉法基25%股权、贵州顶效75%股权、贵州新蒲75%股权和遵义三岔100%股权。据此估算,所涉资金约达28亿元。预案还表示,大股东方面后续仍有不少优质水泥资产将注入2020欧洲杯夺冠热门 。
然而,时隔一年之后,四川双马于7月2日公告,对非公开发行股票方案进行调整,调整内容包括定价基准日、发行价格、发行数量、募集资金数量和用途等。调整后,底价从11.25元/股调至7.42元/股,下调幅度超过三成。而募集资金的额度也从原来的近28亿元下调至9亿元。
在收购的项目方面,也从原来的四个削减为一个,除都江堰拉法基25%股权项目以外,贵州顶效75%股权、贵州新蒲75%股权和遵义三岔100%股权三个资产转让项目均宣告终止。
根据资产评估机构出具的验资报告,都江堰拉法基的股东全部权益价值36.13亿元,拉法基中国所持的25%股权价值9.03亿元(评估基准日为2012年3月31日)。
目前,都江堰拉法基的股权结构为:四川双马占50%,拉法基中国占25%,都江堰市建工建材有限责任公司占13.1335%,成都工业投资集团有限公司占11.8665%。
7月3日,一名不愿透露姓名的水泥业内人士对记者表示,目前国内水泥行业处于低谷时期,四川双马和拉法基中国很难不受大环境的影响。